Das Unternehmen wurde 1895 von dem ehemaligen Dachdecker Franz Falke-Rohen gegründet. Ab 1906 produzierte Falke erstmals unter eigenem Namen und begann das Garn direkt bei den Spinnereien zu erwerben, während der Firmengründer früher noch regelmäßig zum Markt nach Essen fuhr, um Garn zu kaufen. Im Jahre 1918 erwarb Falke-Rohen die Woll- und Haargarnspinnerei Carl Meisenburg in Schmallenberg (heute Falke Garne) und baute 1920 eine eigene Fabrik in Schmallenberg, wo sich noch heute der Firmensitz befindet. Nach dem Tod des Vaters im Jahre 1928 übernahm Falke Jr. die Mehrheitsanteile des Unternehmens. 1939 wurde eine Strickfabrik erworben und die Produktpalette um Oberbekleidung für Herren ergänzt (heute Falke Fashion). 1946 wurde das Markenzeichen "F A L K E" entworfen und 1950 markenrechtlich geschützt.
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